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分红险收益不如预期保险公司或集体爽约

2018-10-29 12:13:20

分红险收益不如预期 保险公司或集体“爽约”

本报 胡金华 上海报道

一则关于千亿分红险产品到期,保险公司面临集中爽约风险的消息引起了消费者的担忧。消息称近期将会有一批三、五年期银保分红险产品陆续到期,其中不少银保产品的收益率低于银行定期存款,因为当初销售时的承诺是不低于银行定期存款利率,而现在利率市场环境均已改变,投保人无法接受。

事实真如此吗?

采访了沪上多家保险公司银保负责人,这些公司均表示,虽然在年间的大牛市中,投资类保险迎来一轮销售高峰。其中一大批年的短期分红险今年将陆续到期,今年底保险公司将迎来一个满期给付高峰,但是在上海市场上,一切都还很平静,保险公司也对给付作了充分的准备。

“满期收益不如预期,这只是外界的猜测,因为保监会此前规定不对分红险作明确的收益预测,因此短期分红险产品是否收益不如预期,现在还不清楚,即使做坏的打算,客户能够拿到基本的保底收益,即不低于一年期的存款利率,但是如何和三年期和五年期的存款利率比较,还要看各家公司的投资能力和分红水平。”11月28日,一家大型寿险公司银保相关人士对本报说。

“牛”转“熊”降低收益预期

在寿险市场上,分红险向来占据各家保险公司的大头,占据保费收入的七成以上。

根据保监会公布的年人身保险保费收入数据显示,这三年的保费收入分别为3646亿元、4061亿元和4948亿元,总计12655亿元,若其中分红险的保费收入占比七成为8858亿元,如果银保渠道分红险占比50%,则银保分红为4400亿元,再以其间短期分红险占比三成算,则年三年的短期银保分红收入超过1300亿元。

“实际数据要超过这一测算。”相关人士对坦言。

一家合资寿险公司银保产品设计部负责人告诉,在资本市场红火以及央行当时连续十次加息的情况下,当时保险公司通过银保渠道大力推销短期分红产品,确实拉动了保费规模的极大增长,银保渠道对购买这些产品的客户进行了高收益的宣导。

“分红险那几年的分红收益确实不错,但是从2008年开始,资本市场暴跌,进入了降息通道,对于分红险而言,收益水平的下降是可以预测的。现在这千亿的分红产品到底能够给客户多少的满期分红,谁也不得知,如果的收益和当初银保承诺的收益相比,悬殊太大,势必会引发市场的担忧。”这位负责人称。

据统计,上证指数在2007年达到点,其后从当年10月15日的6124.04点一路下跌,至2008年10月28日的1664.93点,至今仍然在3000点左右震荡。此外,央行一年期利率在2007年进行了6次加息,到当年12月21日,一年期存款利率达到4.14%。

有市场人士分析,2007年购买分红险的客户可能得到的承诺要高于这一水平。但是现在,这批分红险的收益很可能会远低于当初保险公司的承诺。

中央财经大学保险教授郝演苏也表示,这批到期的短期分红险多是在2005至2007年期间售卖的险种,经历了近三年的调整以及近期通胀,这些险种大多数不能达到当初承诺的回报额。

三巨头分红收益比较

查阅到,去年三大保险巨头给客户的分红收益率,平安人寿给出的分红险回报为4.5%-5%;中国人寿次之,平均约在3.5%-3.6%,可以达到4%;太保寿险的分红率相对少一些,为3%-3.5%。有相关保险资产管理公司人士预计,2010年分红险的分红率相较去年,或普遍在4%以上。

“问题是客户对于这样的分红收益满不满意,如果不满意,必将引发客户的投诉。”11月30日,上海财经大学保险系教授许谨良分析称。

“我2006年在某家大型商业银行购买了一款五年期分红险产品,当时的销售经理告诉我每年的回报率将达到8%,算下来收益也还可观,我就将准备存定期的十万元买了该款产品,2007年拿到的分红通知书说是5.5%,2008年是7%,2009年则降到了4%,不知道今年的分红收益会是多少,前两年虽然没有承诺的那么高,但是和银行存款相比,还是高了不少,不过现在回想起来,有一种受骗的感觉。”12月1日,上海的李女士在中告诉。

也发现,随着今年物价上涨过快,这样的分红水平已经满足不了客户的投资需求。李女士无奈地称,“现在买什么都贵,钱存在银行贬值,买保险产品一样也是贬值,股市现在也不景气,真的不知道投资什么好。”

“就保险产品而言,现在市场上依然是分红险为主打,万能和投连,很多公司都不销售,保险公司只是根据自己每年的投资收益水平来进行分红,这没有错,如果追究问题的症结,还是在于银保销售过分急功近利。”上海保险市场一位人士指出。

如果千亿元的短期分红险要达到或接近此前承诺的收益水平,是否会造成保险公司百亿元的收益差价风险?对此,一位保险公司负责人表示,保险公司每年会拿出投资收益的70%进行分红,但是如果资本市场不好,分红险投资收益不高的话,将意味着客户面临着无红可分的境地,只能拿到基本的保底收益。

也了解到,去年保险公司分红险的年度收益率在3%到5%之间,但各家公司的差异较大。部分主推分红险的大型寿险公司,除了常规的年度分红外,还进行了特殊分红,比如泰康人寿和新华人寿,拿出数十亿元资金进行特殊分红,这样,分红险的综合收益率较高,而一些投资收益一般的小型寿险公司去年的分红率仅有千分之几。

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